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上证50具有大盘蓝筹指数的特性。和沪深300指数拥有相似的特征。那么我们在这部分就针对两个指数做一个细致的比较吧!
先说我个人的看法,我个人是更偏爱沪深300指数的,并且我不推荐优先选择上证50指数来进行定投。
下面我们就简单地把两个指数做个对比,并一起来看一看原因吧:
1. 指数的历史表现
上证50指数自2003年12月30日以1000点为基点正式发布至今,约16年零6个月。上涨到如今的2900点附近震荡的情况,总计上涨了约2.9倍,年化收益率接近7%。
这个收益率只能说是一般,我们在第一期分析沪深300时同样计算过,沪深300成立15年零6个月左右,上涨到基点的4倍,年化收益率达到9.5%。
从年化收益率来看上证50落后沪深300不少。上证50的年化收益率同样落后于我们上一期讲到的上证综指和深圳成指。
所以上证50的历史表现只能说是一般。
2. 上市交易所比较
沪深300指数的300支成分股中,有188家企业归属上海证券交易所,另外112家归属深圳交易所。而上证50指数的50支成分股则全部归属于上海证券交易所。
所以上证50只包含上海证券交易所上市的企业,而沪深300则包含了沪深两市上市的企业。
上证综指和深证成指的成分股特征的分析,我们得到结论,上海交易所的企业中金融、地产、工业和能源这类传统行业占比更高,而深圳交易所的企业中科技类、消费、医药卫生这类近些年的新兴板块占比更高。这也符合了上海和深圳各自的发展特色。
那么上证50只包含上海交易所的龙头企业,而不像沪深300那样同时也包含深圳交易所的龙头企业,自然也就无法享受到深圳市场近些年高速发展带来的红利了。所以但从覆盖交易所范围这一块,沪深300也是优于上证50的。
3. 成分股成长性
我下载并对比了两个指数的成分股后发现:沪深300指数的成分股囊括了上证50指数全部50支成分股。也就是说,沪深300的成分股其实包含了上证50全部的成分股。
所以如果把沪深300比喻成A股沪深两市的龙头企业组成的指数的话,那么上证50就相当于选取沪市龙头企业中的龙头,都是一些巨无霸企业。
投资本质上讲还是在赌公司未来的发展,希望共享公司业绩不断增长带来的红利,我们显然应该尽可能地挑选那些未来有更大成长空间的公司来投资。那如果从这个角度来看,同样是沪深300要略优于上证50。
4. 行业分布特征
我们不对细分行业进行对比,我们就只粗略地把两个指数中传统和新兴行业(消费医药和科技)的占比做一个对比。
上证50指数:7:2
沪深300指数:5:4
相比上证50,沪深300指数的行业分布更均匀,每个行业的占比差距更小,且未来更有发展前景的行业占比显然高于上证50。所以从行业分布的角度也能得出结论:沪深300的行业分布合理性和行业未来的成长性要优于上证50。
综上所述,我更加偏爱同时具备稳定性与成长性的沪深300指数,而上证50指数不是说不可以投,而是在考虑到有更好的选择沪深300时,上证50自然不应该被作为首选。
不过,如果未来出现沪深300估值过高,而上证50估值合理的情况下,仍然可以把上证50作为定投对象。所以我会优先选择沪深300,其次才是上证50指数。
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