网上有关“周期股买在高pe”话题很是火热，小编也是针对周期股买在高pe寻找了一些与之相关的一些信息进行分析，如果能碰巧解决你现在面临的问题，希望能够帮助到您。
其实，上证指数3300点真的不算贵。上证50和沪深300现在也不贵，如果看PB，算是已经到了 历史 50%的分位。
但是当下的市场一是不偏好这些权重股，而是他们一旦动了，指数就嗖嗖上去了，不符合慢牛的总的思路，同时也需要消耗大量的资金。
如果创业板真的扭头，当上证指数回到3000点附近，但是，你的账户可能跌20%起步，跌30%也不稀奇。
当然，实际来说，下跌的过程可能不会一蹴而就，也会很墨迹，重要的，其实就是某几天的某几根阴线。
2月份的时候，创业板的成交额已经到了 历史 最高最热的时候，已经说创业板有泡沫了，后来市场还飞了几天让很多人再杀进去，创业板开始震荡，然后被美股带下来了。当时创业板到过3000亿的单日成交，点位在2200点附近。而现在创业板动辄2000多亿的成交，点位已经到了接近2900点。
所以，这几年的领涨指数其实就是创业板指数，创业板指数其实是早就进入了“牛市”的状态，他是 科技 和医药双轮驱动的结果。
其实，在3000点的时候，创业板也是贵的，只是现在更贵了，无论是PE，还是PB，都是在 历史 高位区间。
这种持续放量，持续高位的估值，一般来说，未来会估值回归的，但是当下这个还在上涨过程当中。（反过来想，我们买低PB的周期股，是另外一种均值回归）
如果抛开估值，抛开消息，纯看图的话，创业板的走势还是 健康 的，未来还可以不断新高。
但是因为这次成交量不大，所以跟纳斯达克一样，属于缓慢推升， 也属于弱平衡。
高估值状态，本身是一种亢奋状态，靠的是一口气。
如果没有消息，创业板可以风平浪静地不断新高。但是，如果出点消息，就容易出长阴。而阴线，就是考验市场真正的强度的机会。
这种消息，一般是两种：一是纯粹情绪主导，二是国内的政策转向。
如果纯看图，后面容易导致创业板下跌的两种走势：
一是开始比较明显的缩量，那么就容易人心惶惶。
二是出现连续大阴线，也就是一根大阴线后，隔1-3个交易日再出一根，那样的话也是容易凉的。
所以，创业板在近几年的 历史 最高位的这个位置，我就是告诉大家，可以涨，但是不太稳。如果还能维持2000多亿的成交，行情可以依然继续推升的，但是要半分清醒半分醉。
前些日子在第一根大阴线出来之前说过，想要带走利润，有两种玩法。
左侧的玩法，就是越涨越减仓，右侧的玩法是看见破位了或者利润回撤到一定程度才走人。
这两种其实都不能把让你都卖在最高点，所以，可以根据你的性格，选择你想要的玩法。
左侧的玩法说明你有谨慎的意识，这本身就很好，但是容易踏空一段甚至一大段，让你百爪挠心，但是回撤不大。即使昏头在下山的时候跌多了想抄底，加一把重仓，然后破位止损就可以了，你就是妥妥的赢家。
右侧的玩法，在见顶之前，你可能都比较兴奋，因为你战胜了所有的空头。但是，过山车下来，你可能依然惯性看多，或者总希望市场多反弹一点再减仓，结果一直没减下来，你甚至可能高位加仓，一把亏光。理性的人则是高位破位以后，直接走人。
适合左侧的和喜欢右侧的这两种人都有，习惯就好。但是，我想说的是，可能有20%-30%的人就是不喜欢割肉，所以，在有浮盈的时候提前减仓，是适合这部分朋友的。而还有30%的人，9成仓数钱就算是踏空，这部分朋友自己随意就好。
但是，上面说的这两种亏钱的姿势，大家千万要注意。实际上，市场到高位以后，仓位管理往往比你的观点更重要。
最后说一下，昨天的多空比是26:33，看空的人略多一点，利好市场继续反弹。
散户仓位从73.04继续回落到72.06，也是利好市场继续反弹。
你觉得长期持有一只股好还是波段持有一只股好？
新手如何判断高点从而“功成身退”
对于基金投资而言，卖比买更重要。即选择何时止盈往往比选择何时投资更重要，也更有难度。止盈是在买入成本之上再卖出并且最终获得了实际收益的投资策略。今天小编就与大家分享如何判断高点从而“功成身退”，仅供大家参考!
看市场情绪
回顾历史，市场经历过三波大牛市，第一波2006年至2007年，第二波2009年，第三波2014下半年至2015年上半年。在股市后期最疯狂的时候，亲戚朋友、街坊邻居都想买股票，大家对股市都热情高涨、雄心勃勃，这时候很有可能就是高点。
虽然大家都情绪高涨，仿佛此时不买股票，就会像没有早早买房那样后悔。但必须知道的是，市场已经上涨很久了，此时可能正是止盈的时刻，再拖延下去，很有可能连之前的盈利都没有了。
这个方法在这三轮牛市高点屡试不爽。
大家也可以看基金发行的数据，在熊市底部的时候基金发行规模，比如主动基金、股票基金首发2亿元可能都募集不到，但是在牛市高点时募集上百亿元基金是非常容易的事，媒体经常出现某家公司募集上百亿元基金的报道。这些信号都能帮助你用市场情绪来判断现在是不是情绪高涨。如果是牛市的高点，你就要卖出了。
市场情绪法的优点在于：容易观测、不需要掌握太多的财务和金融知识，适合新手。
但是市场情绪法过于主观和感性，作为判断牛、熊市的依据不具有说服力。
看机会成本
也可以叫做目标收益率法。我们需要考虑一个“机会成本”的概念。坚持投资那么多年，收益要跑赢在银行的理财收益，甚至跑赢银行理财加上通胀的收益才行。如果设置的目标收益率连机会成本都比不过，那还有什么意义呢?
如果没有拿这些钱投资基金，我们可以去投资无风险或风险较小的理财产品，获得理财产品的年化收益率。
除此之外，还需要考虑通货膨胀率，至少要跑赢你的机会成本。
参考公式：最小目标收益率(机会成本)=(1+通货膨胀率理财产品年化收益率)^投资年限-1
假设投资5年，这5年里面买理财可能每年有5%的收益，这几年物价上涨保持3%，你可以设定每年8%的年化收益率。如果你觉得这个定低了，可以提升到10%，以8%-10%的年化收益率去设定一个小目标。如果投资5年，年化差不多超过50%以上收益，可能50%-60%，这个时候就要止盈。
这种方法简单、易于执行。如果止盈目标设得过低，你一定要保持良好的心态，就算设低也无所谓，为什么?因为跑赢理财通胀，这个收益其实也不低。虽然基金有的时候经常发现在高点卖出年化收益可能有20%或者15%以上，但是投资很难做到那么精准。要保持良好的心态。
如果你每次牛、熊之间能保持10%的年化收益率，也是非常厉害的投资理财能手。
虽然目标收益率法简单、易于执行，但是它也有缺点。比如设定目标收益率过低，止盈过早，市场仍处牛市之中，这时就只能“干瞪眼”了。设定的目标过高，就容易错过止盈时机，最好的方法就是分批止盈。
看基金回撤
牛市来了，很多人都想抓住高点再退出，怎么办呢?
首先基金的收益不能太低，可以假定基金组合收益超过50%以上就回撤。如果我的组合回调超过15%就坚决止盈出来，这样能保持有正的收益。因为在牛市的时候市场情绪比较高涨，市场回调也不会那么大，如果回调很大，有可能整个趋势也会发生变化，这个时候就要坚决出来。
假如你的组合收益达到200%，市场回撤发生超过15%，还剩余有170%收益率。这个好处是牛市到来不言顶，你也不能判断市场在疯狂状态能涨到哪里，给自己设置好回撤，这样能锁定收益率，又防止错失市场不断上涨的收益。
看市场估值
牛市的另一特征是市场估值会达到高位。这既可表现在市场上许多新股以超高的市盈率发行，也可表现在诸多指数的估值达历史高位。以深证综指为例，在07年、09年、15年三轮牛市期间，深证综指的估值均位于高位，大部分时间的市盈率超过60倍，最高峰时期甚至接近80倍，可见指数估值出现高位是牛市另一大特征。
如果当前估值非常高，在估值的历史分位数比较高，说明指数的成份股可能存在较大的泡沫，可以考虑卖出。牛市的时候PE值通常都比较高，而到了熊市PE值却较低，当指数的估值超过了一定的标准后，“气势汹汹”的牛市很有可能已经走到了尽头，股市可能即将发生反转。
估值法是止盈方法中相对靠谱的一种，但并非绝对。估值法也有缺点，即不能保证未来的规律和历史一致。比如在2019年牛市来临后，由于中证500周期股占比较高，拉低中证500的估值，按照这个方法无法在2019年高点止盈中证500。
需要注意的是，估值法不能一概而论，不同行业适用的估值指标可能不一致。另外，不同的指数基金适用的止盈线也有所差异。具体的选择需要看个人的风险偏好，这里给出的方法仅供参考。
基金投资更多的是一种理财方式，不会让你一夜暴富。不要奢求买在最低点、卖在最高点。止盈后的收益可以滚入下一轮投资，产生可观的复利效果。
总之，在你止盈之前，你所有的盈利都不是实在的，真正拿到手的才叫盈利。所以，人们常说：“会买的是徒弟，会卖的才是师傅”。切记!投资者要摆正心态，知足常乐，才会有稳稳的收益。
高点相关文章：
★散户入门最简单的选股技巧
★股票入门操作方法
★小盘股中挑出未来牛股的技巧2021
★股票投资者必知知识
★股票基础知识分享
★如何去炒作重组股分享
★股票卖出法则介绍
★股票的基础入门术语
★股票策略和操作技巧
★外汇入门需要掌控的技巧
长期持有还有波段操作要因股而异，因人而异，因时而异
大家问问题都喜欢一个确定性的答案，但是对我来说，有的时候真的很难给到大家一个固定统一的回答，如果有的话，我以后也就可以复制粘贴了。
对于操作股票来说，最重要的是建立自己的操作体系，执行自己的交易系统，只要系统是正确的，那么我们平时要做的就是机械操作而已，在应该买入的地方买入，在应该卖出的地方卖出。
那么针对题主的问题，我分两种操作方式来解答
长期持有一只股票
第一：这种操作的方式从股票质地的角度看要购买A股的优质核心资产，就像我们知道的茅台，海天，爱尔，片仔癀等企业经营情况良好，在某一行业上占有优势主导低位的企业。
第二：从个人的角度看，适合平时有自己的工作，不能长期盯盘的人，长线操作就意味着大级别，这种操作是不需要每天看的，只要是上涨的趋势没有改变就不用操作。
第三：从时机的角度看，当市场处于牛市的阶段时，这时候最适合选择长线持有一只质地优秀的票。而当市场处于熊市的时候，是不适合购买股票的，因为市场情绪低迷，资金进场意愿低，所以不要随便投资。
波段持有股票
第一：从股票的角度看，这种持股的波动值要足够我们能做出利润，如果你购买一支类似于中国石油之类的股，那么我相信你是做不出来差价的，所以股票的波动值要够。
第二：从操作者的角度看，要求我们的操作能力比较高，起码能够分辨出上涨趋势和下跌趋势，同时我们要具有较强的心理素质，在卖出之后要管的住手，不出现买点不买。
第三：从大盘的角度看，我们在执行波段操作的时候，要配合大盘的指数，如果大盘处在牛市，那我们就按照牛市慢涨快跌的节奏，高抛低吸。如果大盘处在熊市，那么我们要改变思路，按照熊市快涨阴跌的节奏，赚钱就跑，防止被套。
关于这个问题，可能也是很多投资者共同的困惑。究竟是应该长期持有一只股票，进行“价值投资”，还是应该去分析预测高低点进行波段操作？关于这个问题，我从以下几个方面来论证，希望能拨开困扰大家的投资迷雾。
一、长期持有和波段操作谁赚钱？
有人说，股票要长期投资才能赚钱，如果持有贵州茅台18年赚多少钱，如果从腾讯上市就持有赚多少钱？而很多人每天反复买卖，实际上炒了十多年，时光耗去，但钱却不见少，有些人还亏。看起来确实非常有道理的。
但是如果换一个角度来看呢，如果十年前持有中国石油，现在还是亏钱，十年前持有云南铜业，现在依然深套。如果在中途能做波段，其实还是可以赚到钱的。如此说来，其实长期持有并不一定就对，波段操作才是王道，
从以上两个观点来看，其实都是有道理的。长期持有可能很赚钱，也可能不赚钱。波段操作可能赚到钱，也可能瞎折腾。那么不等于是白说了吗？这就需要将上面两个观点应用到投资标的中去，进入下一部分的说明。
二、投资策略由投资标的决定
从刚刚的观点对峙中，我们看到了矛盾的一面。不同的人，看待问的角度不一样，得出的结论也不一样。所以对于坚持认为长期投资正确的人，和坚持认为只有波段才能赚钱的人，相互之间都不能说服，原因就在于根本不在一个频道。所以我们需要在矛看中去发现统一性。
我们说到长期投资，基本上都会共同的提到股神巴菲特，再看看巴菲特过去长期投资的股票，让他赚到大钱的是哪些公司？真正让巴菲特钱的是喜诗糖果、可口可乐，还有富通银行、美国运通等，而且我们可以发现，巴菲特买入时公司估值都比较低。
很显然，巴菲特长期持有并且赚钱的股票，都是周期性很弱的股，比如消费、银行，这些行业受宏观经济的影响比较好，买入估值低，公司有竞争力，持续增长，自然长期持有能赚到钱。
同样的道理，在中国股市，长期来看，涨得好的同样是消费类公司，比如贵州茅台、五粮液、伊利股份，形成了强大的品牌价值，业绩稳定增长，在当初估值不高的时候买入，长期持有，自然就能赚钱。国内的大型银行股也是如此，虽然经历了208年的国际金融危机，又经历了2015年的去杠杆股灾，但是银行股依然是不断创新高的走势，长长期来带稳定的分红回报。
再看看让巴菲特亏损的公司，乐购，买入时估值高，66倍PE，后来造成严重的亏损。另一家康菲石油，这是很明显的周期股，虽然买入的估值不高，但同样赚不了钱。巴菲特还投资了中国石油，但是他是赚钱的，在中石油上市之际他就卖了，你说他是长期投资吗？很明显他也是做波段，因为当时中国石油估值高了，所以他就卖了。
通过将巴菲特的实际投资理念、行为，再和A股来对照，其实大家发现没有，道理是相通的。即消费类的股票，具有“护城河”的公司，长期稳定增长，在低估的时候买入，长期持有就可以赚钱。如果是周期类的股票（石油、煤炭、钢铁等），就算是估值低的时候买入也可能会亏钱，因为这些公司本身股价呈现大周期波动，做波段反而能够赚钱。
三、长期持有和波段操作的注意点
通过前两条的说明，我们已经明白了长期持有和波段操作，关键在于选择对应的投资标的。弱周期、具有竞争力、持续增长、盈利能力强的公司，估值合理可以长期投资。而强周期类的公司，受到宏观经济波动影响很大，长期持有很可能赚不到钱，波段操作可能会更适合。
但是需要注意一点，有些公司在长期持有的过程中，它不是一成不变的。即便是弱周期类股票，行业内分化也非常大。比如说白酒行业，贵州茅台、五粮液越做越大，盈利不断增长，但是皇台酒业却因亏损而退市了。医药行业，恒瑞医药越做越大，成为近3000亿市值的医药股，同样有因财务造假而淊入泥潭的康美药业。需要在这个过程中，动态的跟踪公司的发展情况，进行修正，而不是简单的买入并持有就一定能赚钱。
而对于周期性股票，做波段相对更合理，这些公司的业绩随着产品价格涨跌，而产品价格受宏观经济影响受供求关系涨跌，因而业绩呈现为某几年赚很多，但行业出现拐点后，又在接下来的几年亏损很惨，不能简单的去看市盈率估值，而需要从行业的趋势来分析，寻找拐点，在产品价格低廉、需求不振的周期中捕捉到经济复苏的拐点，然后布局，在繁荣周期的过程中，产品需求大增，就会有很多公司进入该行业增加供给，从而形成拐点，在业绩最好的时候就要开始准备撤离。这与传统的市盈率估值投资是相反的，也就是需要进行“逆向投资”，才能真正做好波段。
总结：股票应该长期持有好，还是应该做波段好，取决于股票所处的行业。弱周期性的行业，对于具有竞争力、盈利能力强、稳定增长的公司，可以在低估时买入并长期持有，但是需要动态的跟踪修正投资。而对于周期类的股票，长期持有很难赚钱，适合波段操作，但投资逻辑是相反的，不能在盈利最好、估值最低时投资，而应该捕捉行业的拐点，进行逆向投资。
股票交易理论上千人千面， 同样的股票即便是不同的人操作，也会有不同的效果，这跟认知有关，也与性格有关。
不过，到底一只股是长期持有好，还是波段持有好？天檀的观点非常明确： 当然是波段操作效率更高。 我们以青岛海尔（600690）为例来说明问题：
从图中可以看的很清楚， 青岛海尔十几年时间都运行在上行趋势中，但这个上升显然不是一蹴而就一口气涨上去的，而是呈现出典型的波段上涨特点。
针对这种类型的品种，如果长期持有确实可以稳定盈利，但如果你换一种方式，每次在波段谷底买入，但并不一定每次都在波段最高点卖出，累计叠加下来的收益一定会超过长期持有不动带来的收益。
有些人说：不是所有的股票都像青岛海尔一样是这么典型的波段走势。这确实没错， 但本题的重点是对一只股票长期持有收益大，还是波段持有收益大。 所以，我们的答案当然是就这个问题而进行的回答。 （公众号：天檀FB）
关于“周期股买在高pe”这个话题的介绍，今天小编就给大家分享完了，如果对你有所帮助请保持对本站的关注！
本文来自作者[admin]投稿，不代表名价号立场，如若转载，请注明出处：https://mj-100.cn/xwzx/202412-3061.html
评论列表（4条）
我是名价号的签约作者“admin”！
希望本篇文章《周期股买在高pe》能对你有所帮助！
本站[名价号]内容主要涵盖：国足,欧洲杯,世界杯,篮球,欧冠,亚冠,英超,足球,综合体育
本文概览：网上有关“周期股买在高pe”话题很是火热，小编也是针对周期股买在高pe寻找了一些与之相关的一些信息进行分析，如果能碰巧解决你现在面临的问题，希望能够帮助到您。 其实，上证指数...